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牛眼掘金丨三大锂电材料,布局“旺季”行情

牛眼易升2018-06-22 09:40:19

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锂钴价格纷纷上涨

根据亚洲金属网,8 月 22 日,电池级碳酸锂均价上涨  4500 元至 15.6 万元/吨,日涨幅达 3%,高幅价格已经达到 16 万/吨。电解钴价格自 8 月 11 日以来,已上涨 9500 元/吨,至 42.6 万元/吨,日涨幅  1.1%。而硫酸钴价格也于 22 日上涨了 1000 元/吨至 8.4 万元/吨,日涨幅  1.2%,年初以来价格上涨 61.59%。

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下半年锂钴消费旺季来临

自今年 6 月份以来,因供需不平衡,部分上游  原材料企业甚至修改长期供货规则,将中游客户的“锁量锁价”改为“锁量不锁价”。7 月份中国新能源汽车市场的电池装机容量达到 2.4GWh,同比增长 86%,接下来,新能源汽车产量的释放将更为充分。同时,大量的  三元材料产能也将在下半年投产,备货的需求也将集中体现。另外,海外  夏休即将结束,高温合金等对钴的需求也将回暖。

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刚果(金)雨季电力等扰动因素增加

刚果(金)进入雨季,一定程度上会影响  钴矿的开采效率,进而影响产量。另外,非洲,尤其是刚果(金)的电力供应问题一直都是困扰矿企生产的重要因素,近来时有企业面临电力供应中断 的威胁,生产的扰动因素增加。

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国内因环保检查出现原材料供应紧张

第四批环保督查组已进入山东和四川,环保检查预计持续到 9 月份。受到环保政策的影响,锂和钴都可能会受到影响。自 2017 年 4 月开始,环保部开始对京津冀大气污染传输通道  “2+26”城市开展为期一年的大气污染防治强化督查。国家环保力度加严, 不符合环保要求、污染严重无力治理的小企业被勒令关停,致使四氧化三钴、三元前驱体等锂电材料供应厂商产量收紧,产品供不应求。

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铜箔市场供需紧张,尤缺 6 微米铜箔

受制产能扩张瓶颈,随着新能源汽车的发展,铜箔将维持长期紧缺,供给缺口将持续到 2018 年。由于补贴 与能量密度、续航里程挂钩,6μm 铜箔备受青睐,但其加工难度大、技术  门槛高,目前产量远远满足不了市场需求。我们认为,随着新能源汽车的放量,铜箔加工费有望走高,甚至于创出历史新高! 

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投资建议

1)钴:由于供给端的扰动,如收储、囤货等,2016 年钴已然进入了中长  期短缺,而 2018 年则正式进入由需求拉动的短缺周期。随着夏休结束,  需求即将进入新能源汽车、3C 和高温合金等全行业的消费旺季;钴价上涨  在即,特别是国内钴价,一直显著低于海外,需求旺季的来临,将有望推  动钴价修复。核心标的:华友钴业、洛阳钼业、寒锐钴业、格林美等。 

2)碳酸锂:供应仍非常紧张,需求的释放将进一步驱动锂盐价格上涨,核心标的:天齐锂业、赣锋锂业等。 


3)锂电铜箔:供需缺口持续数年,6 微米占比提升的结构变化,铜箔行业  的加工费与盈利能力将持续上升,铜箔行业龙头标的:诺德股份。



提示:市场有风险,投资需谨慎。文章信息由牛眼课堂研究整理而成,内容仅供参考。不包含对投资标的的涨跌或市场走势的确定性判断,不构成任何投资建议!


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