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【新三板锂电池产业链双周报】特斯拉电动卡车正式发布,成都等12城将启用新能源车专用号牌

广证恒生新三板研究极客2021-09-11 14:26:58


证券研究报告


摘要

【行业动态】

工信部公示申报第302批《道路机动车辆生产企业及产品公告》新产品目录,共有209款新能源车产品进行了申报,新能源客车、专用车、乘用车占比分别为44.98%、37.80%、17.22%。


公安部宣布,成都、青岛、长春、保定、廊坊等12城将启用新能源车专用号牌,其外观式样体现“绿色、环保、科技”寓意。


特斯拉电动卡车Semi价格公布,两款车型价格分别为15万美元、18万美元,该款电动卡车速度可达65mph,后桥配备4个独立电机,高配版续航超800公里,入门款续航超480英里,百公里加速仅需5秒。


国轩高科拟募资不超36亿元,全部用于公司新一代高比能动力锂电池、高镍三元正极材料、硅碳负极材料、新能源汽车关键零部件及动力总成控制系统等项目。


价格动态:钴原料四氧化三钴价格环比上涨0.55%。


【新三板公司跟踪】

贝特瑞发布《关于认定公司核心员工的公告》,确定公司核心员工。

天力锂能定增完成,每股价格33元,实际募集资金14,454万元。

中科华联定增完成,每股价格9.74元,实际募集资金8,000万元。


【新三板市场表现】

11月11日至11月24日,新三板锂电池企业总成交量0.38亿股,环比上升21.11%,其中做市成交量0.32亿股;总成交额为3.75亿元,环比上升13.46%,其中做市成交额3.02亿元。


【新三板融资情况】

11月11日至11月24日,2家企业发布定增预案,拟募资3000万。


【本期观点】

在沪深宁锡济五城基础上,本次新增12个城市启用新能源汽车专用号牌,并在城市选择上兼顾区域中心城市成都、青岛,“汽车城”长春,空气污染较严重的保定、廊坊等地,将从产业发展、环境保护、消费潮流等多层面对新能源汽车起到有力推广作用。特斯拉此次推出的电动卡车,其性能、外观、经济效益均极具竞争性和吸引力,再次彰显其在国际新能源汽车领域的领军地位。2017临近年关,锂电池和新能源汽车产业链利好仍在不断加码,虽然2018年补贴政策提前退坡的传言让相关企业“提前紧张”,但我们认为补贴政策的适时离场对行业利大于弊,安全和高能高效的要求才是行业健康发展的持续推力。


【风险提示】政策变动,技术研发不及预期,行业竞争加剧。

1 锂电池产业链动态

1.1 重大事件

本次双周报期间(11月11日至11月24日),工信部公示了申报第302批《道路机动车辆生产企业及产品公告》新产品目录,共有209款新能源车产品进行了申报,新能源客车、专用车、乘用车占比分别为44.98%、37.80%、17.22%。

1.2 要闻一览

本次双周报期间(11月11日至11月24日),特斯拉电动卡车Semi价格公布,两款车型价格分别为15万美元、18万美元,该款电动卡车速度可达65mph,后桥配备4个独立电机,高配版续航能力500英里(约804公里),入门款续航300英里(约482公里),百公里加速仅需5秒。宝能集团与昆明市政府签订《战略合作框架协议》,拟在昆明建设50万辆新能源汽车整车及零部件项目。国轩高科拟募资不超36亿元,全部用于公司新一代高比能动力锂电池、高镍三元正极材料、硅碳负极材料、新能源汽车关键零部件及动力总成控制系统等项目。万向子公司电动车制造商菲斯科(Fisker)正申请一款固态电池专利,这款电池可以将电动车的续航里程提高到800公里,充电时间缩短在1分钟,这款固态电池计划在2023年投放商业化应用。

1.3 数据跟踪

1.3.1锂电池指数

本次双周报期间(11月11日至11月24日)上证指数领先主板锂电池指数4.19个百分点,主板锂电池近两周下降5.68个百分点。

1.3.2新能源汽车产销量

本次双周报期间(11月11日至11月24日),中国汽车工业协会未公布11月新能源汽车产销量数据。10月新能源汽车产销分别完成9.2万辆和9.1万辆,同比分别增长85.9%和106.7%;1-10月新能源汽车产销分别完成51.7万辆和49万辆,同比分别增长45.7 %和45.4%。

1.3.3锂电池相关产品价格跟踪

本次双周报期间(11月11日至11月24日),钴原料四氧化三钴价格为368元/千克,较上期上涨0.55%;其余价格保持稳定。

2 新三板公司跟踪

2.1 重点公司跟踪

本次双周报期间(11月11日至11月24日),贝特瑞发布《关于认定公司核心员工的公告》,提名67人为公司核心员工。天力锂能发布公告,公司2017年第一次股票发行新增股份将于11月28日挂牌并公开转让,此次股票发行价格为33元/股,实际募集资金14,454万元。中科华联同样发布公告,公司股票发行新增股份将于11月17日挂牌并公开转让,此次发行股票价格为9.74元/股,实际募集资金8,000万元。

2.2 新增挂牌和退市

本次双周报期间(11月11日至11月24日),锂电池产业链暂无新增挂牌企业,无企业退市。

3 新三板市场表现

本次双周报期间(11月11日至11月24日),锂电池产业链新三板企业总成交数量0.38亿股,环比上升21.11%;总成交金额为3.75亿元,环比上升13.46%。

3.1 做市转让表现

本次双周报期间(11月11日至11月24日),锂电池产业链新三板企业做市成交额环比上升41.46%。安达科技成交额位居榜首,成交额达2.30亿元;安达科技是新三板锂电池磷酸铁锂正极材料龙头企业,近三年业绩高速增长。

3.2 协议转让表现

本次双周报期间(11月11日至11月24日),锂电池产业链新三板企业协议成交额环比下降37.88%。天劲股份成交额拔得头筹,成交额达0.60亿元;公司主要从事锂电池研发、生产及销售,近三年快速增长。

3.3 交易方式变更

本次双周报期间(11月11日至11月24日),暂无锂电池产业链新三板企业变更交易方式。

4 新三板融资情况

4.1 股权融资

本次双周报期间(11月11日至11月24日),锂电池产业链新三板企业中共2家企业发布定增预案,预计增发新股392万股,募集资金合计3000.32万元。

4.2 债权融资

本次双周报期间(11月11日至11月24日),暂无锂电池产业链新三板企业新发债券。

5 新三板企业拟上市情况

本次双周报期间(11月11日至11月24日)新三板锂电池产业链暂无企业发布上市辅导公告,暂无企业发布IPO首发申报公告。

6 风险提示

(1)新能源汽车政策风险:如果新能源汽车的相关产业政策和补贴政策出现较大变动,可能导致上游锂电池产业链的供需失衡,进而影响相关企业的盈利能力。


(2)技术研发不及预期风险:锂电池产业链大部分环节都具有较高的技术驱动特征,若相关企业的技术研发进度缓慢,在业内不具备较强竞争力,将面临客户流失、市场份额缩水的风险。


(3)行业竞争加剧风险:近年来锂电池产业链上的企业纷纷加速产能投建,行业产能结构性过剩风险已经凸显,因此相关企业未来很有可能要面临竞争加剧、利润空间收窄的态势。


数据支持:王南浩

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